"المركز": سوق الدخل الثابت الخليجي يشهد نمو في إصدارات السندات والصكوك في الربع الأول من عام 2024 بنسبة 33% إلى 37.7 مليار دولار أمريكي

الكويت، 20 مايو 2024: أصدر المركز المالي الكويتي "المركز" تقريره الأخير بعنوان: "أسواق السندات والصكوك الخليجية في الربع الأول من عام 2024". وكشف التقرير أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 37.7 مليار دولار أمريكي خلال الربع الأول من عام 2024، بزيادة نسبتها 33% مقارنة بإصدارات بلغت قيمتها الإجمالية 28.4 مليار دولار أمريكي من الربع الأول من عام 2023. كما ارتفع إجمالي عدد الإصدارات الخليجية الأولية من السندات والصكوك ليصل إلى 77 إصدارا خلال الربع بـ 68 إصدار خلال في الربع الأول من عام 2023.

التوزيع الجغرافي 
تصدّرت المملكة العربية السعودية من حيث إجمالي قيمة الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2024 بقيمةٍ إجماليةٍ بلغت 23.2 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 62% من الإجمالي. وتليها الإمارات العربية المتحدة بنسبة 16% أو ما يعادل 6.2 مليار دولار أمريكي. وبلغت حصة الإصدارات القطرية  4.2 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 11%. فيما كما بلغت حصة الإصدارات البحرينية 2.0 مليار دولار أمريكي وهو ما يمثل 5%، حصة الإصدارات العمانية 1.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 3%. في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 1.0 مليار دولار أمريكي من خلال إصدار واحد.

الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
مثلت قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية من السندات والصكوك 48% من إجمالي الإصدارات الأولية خلال الربع الأول من عام 2024  بقيمة بلغت 18.1 مليار دولار أمريكي بارتفاع نسبته 57.2% على أساسٍ سنوي مقارنة بالربع الأول من عام 2023. فيما بلغت إصدارات الشركات الخليجية الأولية من السندات والصكوك، متضمنة الشركات المملوكة بالكامل من قبل الحكومات الخليجية، 19.6 مليار دولار أمريكي خلال الربع، بارتفاع نسبته 16.3% على أساسٍ سنوي مقارنة بالربع الأول من عام 2023.

السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت الإصدارات التقليدية بنسبة 20.4% في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، حيث بلغت ما مجموعه 27.9 مليار دولار أمريكي تمثل 74% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية الخليجية. فيما بلغت قيمة إصدارات الصكوك 9.9 مليار دولار أمريكي ممثلة 26% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية خلال الربع الأول من عام 2024 وسجلت زيادة بنسبة 87.9% عن نفس الفترة من العام الماضي.

توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال الربع الأول من عام 2024 بقيمة إجمالية بلغت 18.1 مليار دولار أمريكي، ممثلة 48% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي في المرتبة الثانية بقيمة إجمالية بلغت 16.7 مليار دولار أمريكي مثلت 44% من إجمالي الإصدارات الأولية للصكوك والسندات الخليجية. 

مدد الاستحقاق
هيمنت الإصدارات التي تتراوح مدة استحقاقها من خمس سنوات ما نسبته 44% من إجمالي قيمة الإصدارات بقيمة بلغت 16.5 مليار دولار أمريكي. وتليها الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها من خمس إلى عشر سنوات ما نسبته 36% من إجمالي قيمة الإصدارات بقيمة بلغت 13.4 مليار دولار أمريكي

حجم الإصدارات
تراوح حجم الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع ما بين 4 مليون دولار أمريكي إلى 4.8  مليار دولار أمريكي. وتفوقت فئة الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار أمريكي فما فوق، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 23.7 مليار دولار أمريكي، ما يمثّل 63% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.

هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأمريكي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2024، بقيمة إجمالية بلغت 32.6 مليار دولار أمريكي مثلت نسبة 86% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 2.0 مليار دولار أمريكي مثلت 5% من إجمالي قيمة الإصدارات.

التصنيفات الائتمانية 
خلال الربع الأول من عام 2024، حصل ما نسبته 85% من إصدارات السندات والصكوك الأولية الخليجية على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 76% من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.